稀土走势对黄金和比特币意味着什么

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每当政府储备和资源民族主义重新出现时，黄金作为最终避风港的地位就会得到加强。然而，这一次却很微妙。对电池金属和稀土的热潮表明，“战略价值”正在扩展到不仅仅是地下室的金条。

大宗商品投资者可能会看到投资组合策略的转变，黄金保留其最后手段的对冲地位，但现在加入新的“安全矿产”，以抵御地缘政治冲击。

如果这些措施升级，黄金可能会受益于新的避险资金流动，尤其是在中国针锋相对且金融市场摇摆不定的情况下。然而，如果中国的软化立场导致建设性谈判和供应链稳定，黄金的涨势可能会受到更广泛的风险复苏的缓和。

至于比特币，它作为“数字黄金”的吸引力始终取决于稀缺性、抗审查性和与物理世界的分离。

但五角大楼的矿产囤积凸显了比特币的一个悖论：它不受供应链中断的影响，但却面临更广泛的避险情绪。如果贸易紧张局势恶化，投资者可能会转向美元、黄金，甚至可能转向比特币，以寻求躲避外汇和大宗商品波动的庇护。

从历史上看，比特币矿商在宏观不确定时期的藏匿量会膨胀，尽管该资产本身在短期内可能更像风险技术的交易。与此同时，硬件市场（芯片、钻机、半导体）的供应链中断可能会波及比特币挖矿经济学，但不会触及核心稀缺性叙事。

如果中国的基调保持和解，随着最坏情况的平息，加密货币市场和风险资产可能会出现反弹。正如《科贝西信》所贴的那样：

“如果特朗普总统在周日做出回应并缓和局势，那么市场将在周一大幅上涨。”

随着五角大楼和欧洲囤积矿产，“保值”的定义正在发生变化。黄金的重要性并没有降低;它正在获得竞争。比特币的吸引力经久不衰，特别是对于厌倦了政府控制或物理限制的投资者而言。

虽然 10 亿美元可能只是全球资源桶中的一粟，但其象征意义却很能说明问题。正如 X 上的 Gold Telegraph 评论的那样：

“比赛开始了”